Un Livret A protège-t-il vraiment de l’inflation ?

Explication

Le piège, c’est de confondre montant affiché et valeur réelle.

Sur un Livret A, ton capital est sécurisé : tu ne vois pas ton solde diminuer comme sur un placement risqué. En plus, les intérêts ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu ni aux prélèvements sociaux. C’est donc un très bon outil pour garder une épargne de précaution : argent disponible, simple, lisible, sans fiscalité.

Mais l’inflation agit ailleurs : elle augmente le prix des biens et services. Si ton Livret A rapporte moins que la hausse des prix, tu as plus d’euros qu’avant, mais chaque euro permet d’acheter un peu moins.

Il faut donc comparer le taux net du Livret A avec le taux d’inflation :

• si le Livret A rapporte plus que l’inflation, ton pouvoir d’achat progresse ;
• si le Livret A rapporte autant que l’inflation, ton pouvoir d’achat est globalement préservé ;
• si le Livret A rapporte moins que l’inflation, ton pouvoir d’achat recule.

Le Livret A reste utile, mais il ne faut pas lui demander ce qu’il ne sait pas faire : battre durablement l’inflation. Son rôle principal est de stocker une épargne disponible et sécurisée, pas de construire un rendement long terme.

Exemple concret

Exemple simple avec 10 000 € placés pendant un an :

• taux du Livret A : 1,5 % ;
• inflation : 2,8 % ;
• solde affiché après intérêts : 10 150 € ;
• valeur réelle en euros d’aujourd’hui : environ 9 874 €.

Résultat : malgré les 150 € d’intérêts, le pouvoir d’achat réel baisse d’environ 126 €. C’est ça, la perte invisible : ton solde monte, mais ta capacité d’achat baisse.